“網(wǎng)新社研究所”分析報告，北京時間10月24日凌晨4點，特斯拉（TSLA.US）公布24年三季度財報，數(shù)據(jù)喜憂參半。

特斯拉三季度毛利率為19.8%，較二季度有所改善，但仍大幅低于22年的同期的26.6%。同時，24年上半年的毛利率，特斯拉亦低于比亞迪和理想20%的毛利率。

財報顯示，特斯拉24年三季度總營收251.8億美元，略低于市場預計的254.3億美元，單季度營收比去年同期增長7.8%，但環(huán)比二季度255.0億美元，下降約1%。

特斯拉目前共三塊主營業(yè)務，占比最大的是汽車業(yè)務，三季度營收201.16億美元，同比增長2%，其中包括7.4億美金的“賣碳”業(yè)務收入，同比增長33.4%；第二塊是儲能業(yè)務，營收23.76億美元，同比增長52.4%；第三塊是服務業(yè)務，即特斯拉近年來重點發(fā)展的FSD自動駕駛業(yè)務，三季度營收27.9億美元，同比增長29%。

從營收數(shù)據(jù)來看，盡管特斯拉各項主營業(yè)務都實現(xiàn)了同比增長，但相較于二季度的同比增速，均出現(xiàn)了不同程度的放緩趨勢，尤其是汽車業(yè)務的增速，已經(jīng)無限接近于“零增速”。

得益于汽車原材料和運輸成本的降低以及儲能和服務業(yè)務（FSD）的毛利提升，特斯拉三季度實現(xiàn)毛利49.97億美元，同比增長19.6%，三季度公司整體毛利率為19.8%，高于分析師預計的16.8%，也高于二季度毛利率18%。

特斯拉表示，三季度中國市場對特斯拉的業(yè)績增長做出了重大貢獻，在歐美市場需求放緩之際，特斯拉在中國的銷量創(chuàng)下了歷史單月最高記錄。

此外，特斯拉三季度的凈利率亦有所改善。

財報顯示，特斯拉三季度調(diào)整后每股盈利（ESP）為0.72美元，高于華爾街分析師預期的0.60美元，該指標在美國機構(gòu)投資人眼里，被視為公司估值的核心指標之一，而特斯拉的每股盈利已經(jīng)連續(xù)四季度不及預期。

自由現(xiàn)金流方面，特斯拉三季度自由現(xiàn)金流（FCF）27.42億美元，同比增長223%，分析師預期16.1億美元，二季度同比增長34%。

在新能源汽車市場競爭加劇，需求開始放緩之際，特斯拉也在努力給自己貼上科技巨頭的標簽。特斯拉在財報中介紹了簡稱FSD的高級駕駛輔助系統(tǒng)三季度取得的進展，并表示四季度將繼續(xù)進行擴展迭代。

馬斯克表示，特斯拉三季度人工智能（AI）訓練的計算量增長超過75%，預計到10月底將擁有5萬張英偉達H100芯片的產(chǎn)能。預計在明年某個時候，特斯拉就能讓無人駕駛汽車提供付費出行服務。

財報公布后，特斯拉股價收漲21.92%，創(chuàng)近十一年來最大單日漲幅，馬斯克身價也一日爆漲260億美元。大漲之后，特斯拉今年的漲幅，依然是美股“七姐妹”中，表現(xiàn)最差的公司。